共和党受挫或减轻沃什政策压力

美国共和党在中期选举中受挫，从选举结果看，这可能减轻美联储主席沃什面临的政治压力，使其更专注于遏制通胀。高盛则指出，选举结果或推动科技企业把资本开支提速延续至2027年，而不是压低投入。

这两项判断涉及不同层面：前者关注货币政策决策环境，后者关注企业投资周期，均属于基于选举结果的推演，并非已经发生的政策变化或支出结果。后续能否兑现，仍取决于通胀走势、利率环境以及企业对人工智能需求的判断。

盘前资产价格呈现分化

美股期货走势不一：道琼斯指数期货上涨0.73%，标普500指数期货上涨0.10%，纳斯达克100指数期货下跌0.88%。欧洲股指全线上扬，英国富时100指数、法国CAC40指数和德国DAX30指数分别上涨0.77%、0.96%和0.65%。

大宗商品方面，WTI原油期货上涨1.37%至89.324美元/桶，布伦特原油期货上涨2.15%至96.659美元/桶；现货黄金上涨1.47%至4119.64美元/盎司，现货白银上涨0.67%至52.55美元/盎司。股指期货与能源、贵金属同步走强，但纳斯达克100指数期货走弱，说明盘前交易并未形成单一的风险偏好方向。

AI投入与业绩预期成为公司线索

苹果拟将部分工程师使用AI模型的每日支出上限从300美元降至200美元，以控制内部AI使用预算。微软则未能与英国AI初创公司Nscale达成潜在的数百亿美元新协议，并拒绝将现有数据中心算力租赁合同规模扩大一倍以上。OpenAI再次确认，将承担其数据中心供电产生的全部成本；对于自有并运营的数据中心，公司将征求当地社区意见并公开建设规划。

这些安排显示，AI产业的投入并非只看模型需求增长，还受到算力租赁、内部使用成本、供电责任和社区审批等约束。Lumentum将于盘后公布第三季度业绩，市场一致预期其营收为12.48亿美元，同比增长约138%；调整后每股收益预期为4.19美元，同比增长约307%。预期数据能否转化为实际业绩，将是光通信需求是否持续的重要观察点。

裁员数据降至三年同期低位

挑战者公司数据显示，美国企业10月宣布裁员43994人，同比下降71%，为三年来同期最低。该数据反映已披露裁员规模减少，但单月指标不能单独代表整体就业趋势，也不能直接推导出企业招聘或经济增长已经全面改善。