美国证券交易委员会（SEC）于2026年11月3日向白宫提交加密经纪交易商规则提案，申请开展监管审查。提案涉及资本、客户资产保护和记录管理，但目前没有公开草案，也没有确定的发布时间。
四项规则覆盖资本、客户资产与记录管理
此次提案涉及《证券交易法》下的规则15c3-1、15c3-3、17a-3和17a-4，分别对应净资本要求、客户资产保护、记录保存及记录留存。这些要求共同关系到经纪交易商以何种资本条件开展业务、如何保护客户资产，以及如何保留可供核查的业务记录。
从涉及范围看，此次监管议题并不限于加密资产托管，还包括经纪交易商的资本约束与记录义务。不过，具体条文尚未公开，仅凭所涉规则清单，还无法判断要求将趋严还是放宽，也无法确定哪些业务安排会受到调整。
提交审查与规则生效仍有距离
SEC在2025年12月发布的工作人员声明，曾为部分加密资产托管安排提供指引，但没有修改相关规则，也未建立全面托管标准。因此，此次提案值得关注的重点，是后续是否会通过正式规则调整相关义务；现阶段提交白宫审查，并不代表规则已经获批或生效。
民主党在2026年11月3日中期选举中赢得国会两院多数席位，预计将在2027年1月3日开始的新一届国会中取得控制权。国会民主党人可通过听证、文件要求及拨款谈判监督该提案。这些监督手段可能影响审议环境，但提案能否通过，仍取决于后续监管程序。
