高通财务负责人Akash Palkhiwala表示，苹果相关收入下降将使12月季度无法成为公司全年最强季度。随着这一客户的收入贡献收缩，高通业务转型的检验重点，也从新业务增长速度转向其实际填补缺口的能力。
苹果收入降幅与公司总收入需要分开看
高通管理层在2026年7月29日的业绩电话会上预计，12月季度苹果相关收入将较9月季度下降约50%，原因包括供应受限及市场份额流失。公司此前争取在新款iPhone系列相关组件中获得20%份额的目标，看来难以实现。
高通估计，在2026财年约440亿美元的总收入中，苹果贡献约75亿美元。与此同时，公司给出的12月季度总收入指引为104亿至112亿美元，略高于市场一致预期。
这两组数字衡量的是不同范围：约50%的降幅针对苹果相关收入，而非高通整体收入。总收入指引略超预期，说明单一客户的收缩不能直接等同于公司收入同比例下降；但它也不能单独证明替代业务已经完全覆盖缺口，仍需结合各业务的实际贡献判断。
汽车高增长尚未改变手机业务的规模优势
高通11月4日公布的2026财年第四季度业绩显示，手机芯片收入同比下降26%，至约51亿美元；汽车业务收入则同比增长89%，至约20亿美元。
汽车业务增长迅速，但其季度收入仍明显低于手机芯片业务。评估转型进展时，增长率之外还要看收入基数：较小业务的高增速，并不自动意味着它能覆盖较大业务的收入减少。上述数据分别属于汽车和手机芯片业务，也不能直接拿来计算苹果相关收入缺口的填补比例。
公司预计，包括汽车和物联网在内的非手机业务，将在2027财年完全抵消苹果相关收入损失。物联网涵盖工业传感器、智能家居等手机以外的联网设备。这个目标的关键，是多项业务合计带来的收入增量，而非汽车业务单项维持高增速。
数据中心订单开始贡献收入，距离年度目标仍需验证
高通为数据中心业务设定了2027财年50亿美元、到2029年150亿美元的收入目标。公司已开始执行两项面向超大规模云服务商的定制芯片交易的生产，预计它们将从12月季度开始贡献收入。
这一时间安排使12月季度同时成为苹果相关收入下滑与数据中心新增收入开始体现的观察窗口。不过，开始贡献收入只意味着商业化进程推进，并不代表年度收入目标已经实现。判断非手机业务能否按计划补缺，需要观察定制芯片收入随后能否持续扩大，并与汽车、物联网的增量共同覆盖苹果相关收入的减少。
