Galaxy Digital借贷业务负责人Max Bareiss在2026年11月9日的一次对话中提出，去中心化金融（DeFi）的规则化借贷机制适合AI智能体自主交易：软件可以在链上借入资产、执行交易、建立空头仓位并偿还借款，无须由人类逐步审批。这一判断的关键，在于资金准入与风险处置规则能否被程序直接执行。
规则预先编码，降低逐笔人工审批需求
DeFi借贷协议预先设定抵押要求和清算阈值，符合条件的参与者可以调用链上流动性。与传统主经纪业务中由人员审批条款、发出追加保证金通知的流程相比，这种安排为持续运行的软件代理提供了更直接的操作接口。
从这一机制看，DeFi对智能体的吸引力首先是可执行性：借款、交易和还款能够纳入同一套自动化流程，资金获取也不受人工营业时间约束。但能够自主完成操作，并不等于交易策略有效，更不代表借贷风险消失。Bareiss的表态说明了基础设施的适配性，尚不能据此判断智能体交易已经形成规模。
Galaxy已将链上借贷用于自身业务
Galaxy至少自2025年9月起使用Aave，以比特币、以太坊等高价值资产作抵押借入稳定币。其DeFi接入已支持资金管理、交易和结构化产品业务，主要作用是全天候获取流动性，并减少对传统中介的依赖。
近期的安排也涉及机构进入链上市场的配套服务。Galaxy约在2026年11月6日宣布向Sky生态配置1亿美元；截至11月5日，其Galaxy Onchain Financing Rate（GOFR）已通过汇集Aave、Morpho和Spark等平台的借款利率，为机构接入链上资本市场提供支持。公司还向机构客户提供首损资本保护和高级执行服务。
这些安排覆盖了资金配置、利率参照和执行支持，但它们与AI智能体自主交易的落地进展需要区分：Galaxy使用DeFi开展业务，能够说明机构已有链上融资需求，却不足以证明这些资金已由智能体管理，或相关服务已被广泛采用。
自动执行也会放大参数设置的影响
智能体能够连续借贷和交易，其约束也随之转向抵押水平、仓位与清算参数。预设清算阈值让风险处置更明确；如果大量自动化仓位同时触及阈值，集中清算也可能加剧市场压力。这是基于机制的条件推演，并非已经发生的结果。
因此，判断这条路径能否成立，需要将“协议允许自动操作”与“机构愿意交由智能体持续执行”分开观察。GOFR作为利率参照的采用情况、Sky配置的实际部署，以及机构借贷业务是否真正接纳智能体参与，都比单纯强调全天候交易更能检验Bareiss的判断。
